TPZ Tortoise: Forholdet mellem markedsværdi og indre værdi

Tortoise minimerer risici ved at allokere midler på tværs af forsynings- og energiselskaber for at sikre stabile udbetalinger. P/BV-multiplens trend viser et højdepunkt, hvorefter indikatorværdien når 0.00. Væksten drives af intægter fra infrastrukturvirksomheder og en indsnævring af rabatten til NAV. Samtidig udfører fonden ikke forskning og udvikling, men baserer sig på standardsoftware til sine analyser.

For en strategisk investor begynder risikovurderingen med at analysere præmien betalt for materielle aktiver. Denne indikator beregnes som forholdet mellem markedsværdien og egenkapitalen, hvilket bestemmer graden af undervurdering af forretningen. Ved at analysere trenden for kurs/bogværdi kan man identificere afvigelser mellem den nuværende kurs og den fundamentale værdi. For Tortoise (TPZ) afspejler dette nøgletal stabiliteten af den kapital, der genereres gennem konsistente kommissioner fra forvaltningen af energifonde. En sådan aktivbaseret sammenhæng bekræfter investeringsmodellens langsigtede pålidelighed.