institutional.myleggmason.com (HYI) - Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις προς κεφάλαιο

Τα έσοδα της Western Asset (HYI) βασίζονται σε πληρωμές κουπονιών από πιστωτικά μέσα εταιρικού χρέους, με βασικό δείκτη το 0.00. Η επιτυχία του ταμείου οφείλεται σε εξαιρετικά προσοντούχους ειδικούς ομολόγων που προσελκύονται από το κύρος του εμπορικού σήματος Franklin Templeton και γενναιόδωρα συστήματα κινήτρων. Η λειτουργική ασφάλεια εξασφαλίζεται με την ανάθεση της λογιστικής σε κορυφαίους προμηθευτές. Ο παρακάτω πίνακας τιμών απεικονίζει τις διακυμάνσεις της αγοράς αυτού του περιουσιακού στοιχείου.

Για να εντοπίσουν εταιρείες με θεμελιώδη σταθερότητα, οι επενδυτές αναλύουν τη μακροπρόθεσμη μόχλευση, η οποία μετρά το ποσοστό των υποχρεώσεων με ωρίμανση άνω του ενός έτους σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια. Αυτός ο δείκτης καθορίζει τον κίνδυνο υπερβολικής πληρωμής τόκων, κάτι που είναι κρίσιμο για τη Western Asset (HYI) δεδομένων των συγκεντρώσεών της σε ομόλογα υψηλής απόδοσης· επομένως, ο ιστορικός μακροπρόθεσμος λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια λειτουργεί ως δείκτης της δομικής ανθεκτικότητας του ταμείου στις διακυμάνσεις των πιστωτικών διαφορών.