TPZ Tortoise: نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری

شرکت Tortoise با تخصیص وجوه در میان شرکت‌های خدمات رفاهی و انرژی، ریسک‌ها را به حداقل می‌رساند تا از پرداخت‌های پایدار اطمینان حاصل کند. روند ضریب P/BV یک نقطه اوج را نشان می‌دهد که پس از آن، مقدار این شاخص به 0.00 می‌رسد. رشد این مجموعه توسط درآمدهای حاصل از شرکت‌های زیرساختی و کاهش فاصله قیمتی نسبت به NAV هدایت می‌شود. در همین حال، این صندوق هیچ‌گونه فعالیت تحقیق و توسعه (R&D) انجام نمی‌دهد و برای تحلیل‌های خود بر نرم‌افزارهای استاندارد متکی است.

برای یک سرمایه‌گذار استراتژیک، ارزیابی ریسک با تحلیل مبلغ اضافه‌ای که برای دارایی‌های ملموس پرداخت شده است، آغاز می‌شود. این شاخص به عنوان نسبت ارزش بازار به حقوق مالکانه خالص محاسبه شده و میزان ارزان‌قیمت بودن کسب‌وکار را تعیین می‌کند. با تحلیل روند نسبت قیمت به ارزش دفتری، می‌توان انحرافات قیمت جاری از ارزش بنیادی را شناسایی کرد. برای Tortoise (TPZ) ، این معیار بازتاب‌دهنده ثبات سرمایه ایجاد شده از طریق کمیسیون‌های مستمر حاصل از مدیریت صندوق‌های انرژی است. چنین پیوند مبتنی بر دارایی، قابلیت اطمینان بلندمدت مدل سرمایه‌گذاری را تایید می‌کند.