TPZ Tortoise: Markkina-arvon suhde kirjanpitoarvoon

Tortoise minimoi riskejä kohdentamalla varoja apu- ja energiayhtiöihin vakaiden maksujen varmistamiseksi. P/BV-kertoimen trendi osoittaa huipun, jonka jälkeen indikaattorin arvo saavuttaa tason 0.00. Kasvua ajavat infrastruktuuriyhtiöiden liikevaihto sekä NAV-arvoon nähden kapeneva diskontto. Samaan aikaan rahasto ei toteuta tutkimus- ja kehitystoimintaa, vaan nojaa analytiikassaan standardiohjelmistoihin.

Strategiselle sijoittajalle riskiarviointi alkaa aineellisiin varoihin maksetun preemion analysoinnista. Tämä indikaattori lasketaan markkina-arvon ja nettovarallisuuden suhteena, mikä määrittää liiketoiminnan aliarvostuksen asteen. Analysoimalla PUK-luvun (price-to-book value) trendiä voidaan tunnistaa nykyisen hinnan poikkeamat fundamenttiarvosta. Tortoise (TPZ) -yhtiön kohdalla tämä mittari heijastaa energiarahastojen hallinnasta saatujen johdonmukaisten provisioiden kautta generoidun pääoman vakautta. Tällainen varallisuuteen perustuva yhteys vahvistaa sijoitusmallin pitkän aikavälin luotettavuuden.