TPZ Tortoise: Raportul dintre capitalizarea de piață și valoarea contabilă

Tortoise minimize riscurile prin alocarea fondurilor către companii de utilități și energie pentru a asigura plăți stabile. Tendința multiplului P/BV indică un vârf, după care valoarea indicatorului ajunge la 0.00. Creșterea este susținută de veniturile provenite de la corporațiile de infrastructură și de o reducere a discountului față de NAV. Între timp, fondul nu desfășoară activități de R&D, bazându-se pe software standard pentru analizele sale.

Pentru un investitor strategic, evaluarea riscului începe cu analizarea primei plătite pentru activele tangibile. Acest indicator este calculat ca raportul dintre capitalizarea de piață și capitalul propriu net, determinând gradul de subevaluare a afacerii. Prin analizarea tendinței raportului preț-valoare contabilă, se pot identifica abaterile prețului actual de la valoarea fundamentală. Pentru Tortoise (TPZ), această metrică reflectă stabilitatea capitalului generat prin comisioane constante din gestionarea fondurilor de energie. O astfel de legătură bazată pe active confirmă fiabilitatea pe termen lung a modelului de investiții.