Hızlı likidite göstergesi: American Capital Agency (AGNC)

AGNC Investment (AGNC) kazançları, herhangi bir fiyatlama gücünü ortadan kaldıran piyasa spreadleri ve Fed kararları tarafından yönlendirilmektedir. Hızlı likidite analizi, 0.19 ifadesinin nihai seviye işareti olarak hizmet ettiği bu faktörlerin dengesini kanıtlamaktadır. Model, fiziksel maliyetler olmaksızın sermayenin dijital hareketine dayanırken, ölçek ise konut kredisi destekli menkul kıymetleri satın almak için kaldıracın agresif kullanımı yoluyla elde edilmektedir.

Bir portföy yöneticisi olarak, bu oranı anlık ödeme gücünün bir göstergesi olarak değerlendirmekteyim. Söz konusu metrik, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini ölçmek amacıyla likit olmayan stokları hariç tutmakta, nakit ve ticari alacaklara odaklanmaktadır. Hızlı likidite öngörüsünün analiz edilmesi, AGNC rezervlerinin istikrarını ortaya koymaktadır. ABD konut kredisi destekli menkul kıymetlerine yönelik hükümet garantileri göz önüne alındığında, bu tür göstergeler dış şoklara karşı korumayı teyit etmekte ve geriye yalnızca faiz oranı risklerini bırakmaktadır.