Oxford Square Capital (OXSQ) - Bội số EV/EBITDA

Biểu đồ giá hàng ngày của Oxford Square Capital (OXSQ) cho thấy tỷ số EV/EBITDA là 0.00. Động lực định giá của quỹ này phụ thuộc vào các khoản thanh toán vốn cổ phần CLO, vốn có thể sụt giảm trong trường hợp xảy ra tình trạng phá sản hàng loạt của người vay. Oxford Square Capital tạo ra doanh thu bằng cách mua lại các vị thế cấp thấp (junior positions) có lợi suất cao trong các kỳ phiếu tín dụng, mặc dù lợi nhuận của công ty gắn liền trực tiếp với chênh lệch lãi suất thị trường. Trong khi đó, mức đòn bẩy cao trong các doanh nghiệp quy mô vừa trong những giai đoạn trì trệ kinh tế làm tăng xác suất tổn thất tài sản.

Chỉ số này kết hợp vốn hóa thị trường và nợ thuần, so sánh tổng giá trị của tài sản với lợi nhuận hoạt động trước khấu hao. Chỉ số này xác định thời gian hoàn vốn của doanh nghiệp, có tính đến gánh nặng nợ và lá chắn thuế. Đối với Oxford Square Capital, dòng tiền ổn định từ các trái phiếu CLO hỗ trợ mẫu số của công thức, tạo ra hiệu ứng máy in tiền. Bằng cách phân tích quỹ đạo của tỷ lệ EV/EBITDA, nhà đầu tư đánh giá được khả năng chống chịu của tỷ suất lợi nhuận này trước những thay đổi của lãi suất.